深跌后巧觅投资良机 谨记三操作要点

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	深跌后巧觅投资良机 谨记三操作要点 个股出现深跌之后，不少投资者时常期望在接下来的操作中，当大盘大涨时能够满仓参与强势股的反弹，若大盘大跌则希望能空仓回避跌市风险。但在实际投资中，投资者不可能都遇上这样的“好事”。在大盘充满变数、日后走势不明情况下，普通投资者只有在深跌后通过正确有效的操作，才能达到跑赢指数的目的。 仓位如何控制 一旦大盘和个股连续大涨后，部分投资者认为牛市到来，盲目看多、重仓出击，甚至追高买入；最近大跌后，这些投资者又改变初衷以为熊市将至，盲目看空、轻仓观望，甚至低位割肉。实际上，这种涨后看涨、跌后看跌，左右摇摆、追涨杀跌的做法正是炒股的大忌。 笔者认为，较为合理的控制仓位方法是，大涨后减轻仓位，越涨越卖；大跌后增加仓位，越跌越买。至于当大盘处于多少点位宜保留几成仓位，须因人而异、因资金性质而定。一般情况下，可采取以下方法予以控制： 先确定基准点位和基本仓位，再确定加（减）仓点位和加（减）仓比例。基准点位可以是2200点、2300点、2400点等；基本仓位可以是四成、五成、六成等；加（减）仓点位可以是每涨跌100点、200点、300点加（减）仓一次；加（减）仓比例可以是每次增加（或减少）5%、10%、15%等。 例如，将基准点位确定为2300点，基本仓位确定为五成，加（减）仓点位为每涨跌100点加（减）仓一次，每次增加（或减少）10%仓位，则可进行这样的操作：当指数从2300点涨至2400点时，仓位由五成降至四成；当指数从2300点跌至2200点时，仓位由五成增至六成等，以此类推。总之，指数涨得越多，仓位越轻；跌得越深，仓位越重。 品种如何选择 确定调整仓位，准备买入或卖出股票时，不同投资者对品种选择的方法往往大相径庭，一段时间后的结果往往也大不一样。 以笔者之前的操作为例。今年年初，笔者在选择持仓品种时面对两只长线关注的熟悉股票——工商银行和中海集运，最终选择后者：放弃持有工商银行（0股，年初价4.24元），重仓持有中海集运（99700股，年初价2.43元）。之所以作出这一选择，主要鉴于“弃强择弱”考虑。因为在2011年，工商银行表现抢眼，全年逆市上涨4.54%，中海集运则大跌45.76%，“一涨一跌”相差50.30个百分点。就这一条“弃强择弱”理由，为日后操作把握主动权。 之后的结果表明，工商银行和中海集运在今年一季度出现完全相反的走势。至3月30日收盘，之前的强势股工商银行不再走强，只涨2.12%，不及上证指数和深证成指涨幅，而之前的弱势股中海集运则由弱转强，大涨16.46%，不仅比工商银行多涨14.34个百分点，而且大幅跑赢上证指数和深证成指。 再以笔者最近的操作为例。3月28日、29日、30日连续三天，分别卖出中海集运11100股，价格分别为2.91元、2.84元和2.83元，使持仓总量降至66400股，同时分别买入东方航空8100股，价格3.78元、3.62元和3.56元，使持仓总量增至40500股。虽然这一操作最终对错与否未有定论，但相对之前的建仓价（4.00元和3.62元）和其它投资者的买入价（4.24元），应该说此次操作买得更低、成本更廉，符合“走”得越弱、买得越多的操作原则。 通过以上操作，笔者认为，之前走势强劲的股票将来未必继续走强，过去走势较弱的股票日后也未必继续走弱。在大盘和个股深跌后选择买、卖品种时，“强势股”应尽量少买，“弱势股”则可适当多买。 操作三要点 首先，制定交易计划、确定“心理价位”。在操作层面，深跌后若想跑赢指数，首先应有交易计划。3月28日，笔者确定如下交易计划：卖中海集运11100股、价2.91元，买东方航空8100股、价3.81元。理由是，无论是今年一季度还是最近几个交易日，中海集运走势都比较强。与此同时，东方航空跌幅较大。这“一强一弱”无疑为笔者换股提供难得机会。另据笔者观察，某投资者在4.24元的价位上曾大量买入东方航空，此时买价显然比该投资者便宜较多。因此，笔者确定以27日的收盘价作为换股操作的“心理价位”并准备择机交易。在随后的交易中，则以首次买、卖价为基准越跌越买、越涨越卖。至于交易数量则可从原有底仓和一贯的操作风格出发灵活确定。 第二，进行分批交易、做到“好上加好”。确定的交易计划一般应分批实施，且符合“好上加好”的原则。首批执行的计划原则上应确保顺利实施。3月28日，按计划卖出中海集运11100股（2.91元）后，笔者发现东方航空正在回调，便买入8100股（3.78元），比计划价成交节省支出243元，符合“好上加好”操作要求；接着执行的计划则应力求做到卖得更高、买得更低，当二者不能“兼得”时也应确保总体上操作得更好。如29日卖出中海集运11100股（2.84元）虽然少获得777元，但买东方航空8100股（3.62元）却比计划价成交节省1539元，总体上比计划价成交节省支出762元，也符合“好上加好”操作要求；第三天（30日）执行的计划，卖中海集运11100股（2.83元），买东方航空8100股（3.56元），总体上比计划价成交节省支出1137元，更符合“好上加好”操作要求。 第三，保持适量适度、防止“两个极端”。“好上加好”操作中容易出现的问题主要有两种：一是操作到一定程度后不敢交易；二是随着交易次数的增多，容易造成仓位失控、走向极端，比如某一品种持股占比急剧上升甚至冲破事先设定的上限，或比重快速下降甚至突破下限等。两大问题的解决方法，就是要使操作做到适量适度。例如，当中海集运持仓总量降至66400股时，笔者决定不再减持，以免踏空、丢失筹码。同样，当东方航空持仓总量增至40500股时决定不再买入，以免被套、造成被动。至于上、下限的设定标准和持仓比例一般以上限不超过30%、下限不低于10%为宜，具体情况可因人而异。