内容简介
如果将衍生品比作金融产品中的皇冠,那么期权以其复杂性和策略多变性当之无愧成为这顶皇冠上的明珠,期权在满足投资者更多样化的风险管理和产品设计需求的同时,也具有杠杆性高、专业性强、风险大、投资策略多变性等特征,这从客观上要求参与期权交易的投资者应当熟悉期权投资知识和交易规则,具有较强的风险承受能力,投资者培育作为保障期权市场长期健康发展的重要因素。在期权产品上市前,上交所就针对投资者持续开展了一系列培训活动,意识到能否将复杂深奥的期权知识以通俗易懂的方式展示给投资者是培育工作成功与否的关键,于是以历史穿越笔法,将期权知识凝练成江湖上大名鼎鼎的“独孤九剑剑诀”,囊括了期权交易从入门到进阶的相关知识,形象概述了期权交易投资的精要。
目 录
第1小时
第1讲 拔剑式:基本概念
什么是期权
期权有什么用
自测题
第2讲 论剑式:合约要素
第3讲 独剑式:单腿策略
什么是单腿策略
到期日盈亏分析
到期前盈亏分析
自测题
第2小时
第4讲 长剑式:买方策略
为什么买期权
怎样买期权
自测题
第5讲 短剑式:卖方策略
为什么卖期权
怎样卖期权
保证金与卖方风险
自测题
第6讲 化剑式:保险策略
什么是保险策略
融资融券交易尤其需要保险
保险策略的注意事项
延伸阅读
自测题
第3小时
第7讲 重剑式:增强收益策略
什么是备兑开仓策略
备兑开仓三个注意事项
买股票还是卖认沽:巴菲特的选择;
延伸阅读
自测题
第8讲 花剑式:组合策略
合成股票策略
跨式和勒式策略
延伸阅读
自测题
第9讲 收剑式:行权与交割
买方如何行权
卖方交割须知
自测题
总复习题
附录一 新手起步:期权行情与下单必知
附录二 期权活用七字诀
附录三 期权交易独孤九剑剑诀和剑谱
附录四 上交所50ETF期权合约条款表
参考答案
前 言
导 读
读法
本书的目的是让投资者快速掌握期权基础知识和主要的交易策略。基于您愿意花的时间的不同,我们建议学法如下:
3小时 如果您愿意花上3个小时学习,您可以略去每讲之后的自测题、第六讲至第八讲的“延伸阅读”部分和“期权活用七字诀”等附录内容。
1小时 如果您只愿意花1个小时,那么只需要学习第一讲至第三讲,就能掌握期权基础知识和最基本的交易策略。如果您阅读速度较快的话,可以进一步学习第四讲。
6小时 如果您愿意花上更多的时间,比如5、6个小时,那么恭喜您,您距离成为期权交易专家就不远了。我们建议您学完每一讲后(先跳过“延伸阅读”部分),做一下自测题(做错了就温习一下不熟悉的内容),接着看“延伸阅读”部分,之后学习下一讲。九讲学完后,再花上半个小时,阅读附录中的“期权活用七字诀”,进一步加深对期权交易策略的理解。
缘起
2013年夏天,为配合上海证券交易所股票期权产品开发,夯实我国期权市场投资者基础,我们在传统的培训资料之外,另辟蹊径,推出了“期权投资之独孤九剑”和“期权活用七字诀”两项推广材料,寓教于乐,化繁为简,将复杂的期权交易策略熔为短短几句口诀。之后,我们在此基础上,编写了针对券商、期货公司投资顾问的“期权策略顾问培训”和面向广大投资者的“期权讲堂”的讲义,市场反响热烈。
现在,为让更多的投资者更快地学好期权这一现代金融工具,我们结合过去两年来两百多场期权培训的心得和体会,对培训讲义进行了修改和完善,撰写了这本《3小时快学期权》的小书,相信本书有助于在我国培养出一大批合格的期权投资者。
本书由上海证券交易所衍生品部经验丰富的讲师撰写。刘逖提出写作创意,明确撰写体例和风格,并负责最终修改定稿。余力、张文婷、竺旭东撰写了大部分文字材料,朱鋐瑛、辛晨晨、朱为玉、张雨露绘制了书中的插图。司徒大年、万建强、陈新峰、王琳琳参加了大量讨论,并提出了许多有益的修改建议。
刘 逖
2016年3月
媒体评论