破解震荡迷局：怎样在箱体走势中获利

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	破解震荡迷局：怎样在箱体走势中获利        授人以鱼，不如授人以渔。一个正确的理念可能会令你受益终生，一个精准的前瞻性观点可能会为你带来巨大的财富。在通胀高企、调控中的中国，如何发现新的投资方向，寻觅下一个投资热点，拥有先人一步的投资理念和思维，愈发需要名师的指点。 　　本栏目，每周二或周四将邀请各相关领域的“大师”，用他们高瞻远瞩的思想、久经市场历练的智慧，帮助投资者发现投资迷途中的“诺亚方舟”。        资深职业投资人叶春晖 　　叶春晖在上世纪90年代初开始在投资机构进行股票的策划工作，从事大资金运作及对冲交易。先后曾在北京、四川等金融机构工作，并为其培养后备人员。 　　著作栏目 《市场的语言》 　　主要经历 　　●在2001年6月6日，预见大盘见顶。 　　●在大盘历史低点998点时，大举建仓，其所持有的股票如000887中鼎股份 ，600150中国船舶等均在3年内出现60~100倍的涨幅。 　　●在2007年4月末，预测出“5·30”的暴跌，并在其后建仓中国平安 . 　　●在2007年11月5日，中石油上市首日，利用其叶氏顶底测算方法，提出底部将在8元左右。 　　●在2008年末，在1700点发表多方观点，让广大投资者积极建仓。 　　●在2009年8月，提出大盘顶点3512点，与实际偏差仅0.9%。 　　●在2010年6月，在乐股网提出股指期货和股指均形成底部。 　　深沪股市今年的行情使许多股民失望，1月底才开始的行情到4月上旬就基本结束，4月19日、4月22日两根向下的讯号线组合后，整个行情运行了44个交易日才在2610点展开了像样一点的反弹，本周二又是一个较重要的时间窗口。要注意本周二的最高点没有高于周一，那么本周的二、三、四三天任意一天的收盘低于2806点，短线都面临杀跌的风险。只有站稳2829~2832点的平台上攻行情才会继续，并且空方在3015点留有迅速杀跌之手段。这一切都是因为市场还处于箱体结构内运行的结果。 　　上面诸多分析都是基于短线思路。不难看出这些分析是有一定的“套路”隐含其中的，其实大盘自2007年6124点以来都是在“套路”中运行，你若不信请把3404点(2007年6月5日)与2990点(2008年4月22日)相乘的积去除6124(2007年最高点)结果是1661(2008年最低点)，再来看998(2005年低点)乘以6124(2007年最高点)除1757(2006年7月5日)结果是3478(2009年最高点)这是巧合吗？不是！对数箱体是绝大多数人视而不见。 　　曾经很“科学”的理论也可能会成为过去，就如爱因斯坦的发现使牛顿成为过去一样，实质上一切事物发展的背后是人的认识在不断地提升。今天我们就从箱体理论谈起，从一个新的视角去认识市场。 　　箱体理论初探和箱体走势划分 　　箱体理论是一个门外汉尼古拉斯·达瓦斯创立的，他用跳舞挣来的3000美元开始了第一笔股票投资。他在18个月的时间内净赚200万美元。他发现股价一般是在一定的范围内波动，股价和成交量都密集在这个区域内，这样就形成一个股价运行的箱体。当股价滑落到箱体的底部时会受到买盘的支撑，当股价上升到箱体顶部时会受到卖盘的压力。从结构上看，箱体理论简单来说，就是价格和成交量的密集区域。箱体中最少存在3个小级别的趋势。一旦股价有效突破原箱体的顶部或底部，股价就会进入一个新的股价箱里运行，原股价箱的底部或顶部将成为重要的支撑位和压力位。 　　利用箱体的结构来区分市场，那么市场无非只存在两种模式：一是箱体的平移，即箱体的上移或者箱体的下移，此种情况我把它定义为趋势市；二是箱体的重叠，即两个相邻的箱体存在重合的部分，我把它定义为横盘震荡市。对于箱体的重叠，需要很高的技术才可在此走势中获利，这里我着重介绍箱体突破。 　　箱体都先由小箱体突破，产生趋势市，趋势市的结束以大箱体完成，大箱体再突破，就要以更大级别的箱体来结束完成。整个市场就由箱体构成，就如人类社会也是由始前时代、原始社会、奴隶社会、封建社会依次演变，始前时代和原始社会最长(几百万年)，后面的社会历时较短，但越发展越快速，生产力越来越提高。 　　箱体突破的目标测算 　　我在多年的交易中发现箱体走势与物质的结构相似。物质的存在方式有固态、液态、气态。股价也是如此。股价的膨胀，越涨越快，第一个箱体好比固态，第二个箱体好比液态，第三个箱体好比气态，当累加到第二个箱体时会有阻力，累加到第三个箱体时物极必反，此时发生转折的可能性会很大。所以我们把第二个累加箱体作为阻力位，第三个累加箱体作为极限压力位。下面以我亲身交易的两个股票为大家进一步说明。 　　以最近走势比较火爆的西藏发展 (000752)为例，在2010年3月1日达到高点15.29元以后，至2010年7月2日的8.32元形成一波下降趋势，随后上涨至2010年9月3日达到高点13.8元，然后股价又在2011年1月25日回落至低点8.62元。3个小的趋势集中在一段区间内，直至2011年3月15日突破1年前高点15.29元，故此可认为此时箱体已经完成。 　　根据箱体突破后的走势我们可以粗略计算其目标位。在这里我要先补充一个概念箱体值域(区间)，我们把箱体的上限(最高点)和下限(最低点)之间差值称为箱体值域。西藏发展在2010年3月1日形成箱体后，其最高位15.29作为箱体上限，最低位8.31作为箱体下限。则其箱体值域为6.98【15.29-8.31=6.98】。根据箱体突破后的预测理论，股价突破箱体后，其压力位为3个箱体值域的累加。以此理论计算西藏发展的极限压力位为36.23【15.29+(15.29-8.31)×3=36.23】。西藏发展突破箱体后，经过一段拉升后在2011年4月12日到达30.24元，此高点并未达到36.23元，所以我选择继续持股。在2011年6月3日，股价达到38.4元，此点正好处于36.23元附近。观察周线指标，kdj与cci均形成了背离形态，此时果断清仓。 　　再以中国船舶(600150)为例，此股是2007年大牛市的明星股，于2003年11月7日见底5.02元后，逐步上升至2003年12月17日6.49元阶段高点，经短时调整随即上攻，并在2004年3月9日回调测试初次上涨高点6.49元，不破6.49元，宣告底部的箱体结构确立。此箱体上限为6.49元，箱体下限为5.02元，在2004年1月30日股价突破箱体上限，目标位计算可知为阻力位9.43【5.02+3×(6.49-5.02)=9.43】和极限压力位10.9【6.49+3×(6.49-5.02)】，其后走势果然在2004年4月19日到达阶段高点9.25元后，在随后的两年里都在此箱体内进行震荡走势。直至2006年此股才再次发力，冲过这个压力区间。这时我把(5.02-9.43)这个箱体作为一级扩展箱体，由此计算可知其箱体突破后的压力位是22.66【9.43+(9.43-5.02)×3=22.66】。果不出所料，在2006年7月3日见到23.18元后，中国船舶又开始了3个月的横盘整理。随着资产重组的进行，此股开始飙升，这时我用(5.02-22.66)作为二级扩展箱体，突破此箱体后其压力位为75.58【22.66+(22.66-5.02)×3=75.58】，随后走势又再次验证了我的预测，在2007年3月初，飙升行情正好结束于80元，而后展开窄幅横盘。此时我的获利已经10倍有余，观察季线和月线指标仍处于强势，所以仍选择持仓。其后继续上涨，在冲破(5.02-75.58)这个三级扩散箱体后，可知其下一个压力位在287.26【75.58+(75.58-5.02)×3=287.26】。在2007年的10月份其股价到达此压力位，最高至300元。此时月线KDJ，CCI等指标已经有走弱迹象，在2007年10月12日中国船舶下破287元后果断出局，此时此股已获利50倍有余。 　　由于篇幅所限本期先介绍这两个例子，每天都对上证点位和个别个股进行贴身分析，这些分析均使用的是本人多年期货操作的“贴身战法”。本人既不是股评家也不是分析师，只是将多年实战经验与投资者分享，也欢迎高手多多指正。