巴菲特理论适是否适用中国散户

股票学习站 · 2020-1-4 18:55:33

每一个股票投资者的最初进入股市的时候，听的最多的就是沃伦巴菲特。

他真是一个神奇的人物，有人评价他为有史以来最伟大的投资家！没有之一！

那么，今天我们就看看，到底巴菲特理论适用不适用中国散户。

1、巴菲特在半个世纪以来，年复合回报率22%。

首先，每一个学过投资学的都知道，复合回报率是一个很厉害的东西，正常回报率22%，需要5年才能翻倍，而复合回报率，仅需要3.5年，就能翻一倍。而往上的话翻倍的话，会越来越快。而目前市场最能吸引人眼球的文章就是”最牛投资组合周收益率超过70%！“

其次，人家的投资是做了超过半个世纪的。但是，我们中间的大部分啦？中国股市自从1990年到现在，也不过是过了26年的时间，市场都没有经历过半个世纪，又何谈耐心投资啦？

最后，就是人性的贪婪了。经历过07年、08年的行情。再经历过2015年的过山车行情。22%，不过是上证指数[-0.52%]3月份都上涨了11%的2倍，太多人都觉得这是完全是一点也不难的时期。

2、巴菲特选股五个环节：好行业，好企业，好价格，长期投资，适当分散

首先，中国的好行业，目前看只有银行能算的上是好行业。目前我们看到的梧桐树投资公司持股的大部分都是银行板块，现在每年银行板块的股息率基本都是5.6%左右，远远超过了目前的一年期定期存款，和短期理财的利率。但是在中国散户股民的眼里，但凡是股价没有明显上涨的个股，就不是好股票。

其次，泛金融板块的券商和保险，虽然算是朝阳行业，就算是朝阳行业也是好行业，好企业，但是这些企业未来也有兼并重组的可能性，但是就算有好价格的时候，其他的个股涨幅更大。

另外，中国市场目前由于依然不是注册制，所以依然存在很多壳资源概念的个股，这样的个股，第一个条件，就是总股本小，亏损的多。第二个条件，不能是国企概念股。就像现在要退市的

再次，说说长期投资。很多人说，巴菲特买股票是越跌越买，我们也要学习，巴菲特做的是十年期的投资计划，那么你拉，做的是十天的投资计划，还是十个月的？

最后，说说适当分散。这个词的重点不是在分散，而是在适当，适当分散，适当集中是一个道理！但是目前很多的人，在认真学习完巴菲特的思想后，不管是投资3000的，还是投资100万的，都会买一堆股票。有的甚至都多达20只，然后美其名曰，我这叫分散投资。然后市场下跌的时候，一起亏，市场上涨的时候，往往最先把最好的股票卖掉了。巴菲特爷爷说的明明是适当以后的分散，要有主有次。首先，我们需要分析的是最有价值的品种，其次才是一些其他的投机也好，投资也好。

就目前，中国A股这么一个不太正常的市场中，万一赶上千股涨停，那是好的，赶上千股跌停，万一你都看出来了，但是当你想卖的时候，你一只只的去卖，卖到第三个，估计其他的都跌停了。所以吧王老师对目前持股300万以下的朋友的建议就是，最好不要超过3只股票，能买1只的，最好不要买2只。

3、虽然宣扬的一直都是巴菲特的长期投资，但是巴菲特也曾完全离场过。

1968年5月，当股市一路凯歌的时候，巴菲特却通知合伙人，他要隐退了。随后，他逐渐清算了巴菲特合伙人公司的几乎所有的股票。1969年6月，股市直下，渐渐演变成了股灾，到1970年5月，每种股票都要比上年初下降50%，甚至更多。1970年~1974年间，美国股市就像个泄了气的皮球，没有一丝生气，持续的通货膨胀和低增长使美国经济进入了“滞胀”时期。然而，一度失落的巴菲特却暗自欣喜异常，因为他看到了财源即将滚滚而来——他发现了太多的便宜股票。1972年，巴菲特又盯上了报刊业，因为他发现拥有一家名牌报刊，就好似拥有一座收费桥梁，任何过客都必须留下买路钱。1973年开始，他偷偷地在股市上蚕食《波士顿环球》和《华盛顿邮报》，他的介入使《华盛顿邮报》利润大增，每年平均增长35%。10年之后，巴菲特投入的1000万美元升值为两个亿。

完全离场，这个词，貌似对中国大部分的散户投资者都跟天方夜谭一样。就最近一段时间，还一直有很多的朋友问王老师有关于加杠杆，或者从别的地方融资的事儿。加杠杆这个事儿，取决于自己的能力和风险承受能力。要是觉得股市的钱，就跟白来的一样，那谁都去分一杯羹了。股市有风险，且炒且珍惜！

总结：巴菲特的观点，适合机构和大资金投资者，并且要做长期投资的准备，不符合以上条件者，还是放弃所谓的巴菲特投资学吧。

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