内容简介
作者站在专业的高度，用平实的语言和丰富的图表，带我们走进量化投资的黑匣子，向我们展示了这台复杂的“金融机器”是如何运作的。书中的内容涵盖了高频交易从形成想法到开发交易系统，到投入资金并进行表现评估的方方面面，这些翔实的信息将让你在风云诡谲的当今投资市场上更具竞争优势。
作者简介
艾琳·奥尔德里奇，ABLE阿尔法交易有限公司的合伙人以及量化投资组合经理。ABLE阿尔法是一家专业使用高频系统交易策略的专属投资公司该网站向机构及散户提供新高频交易研究成果。
在加入ABLE阿尔法之前。艾琳·奥尔德里奇还在华尔街和多伦多的多家金融机构任职，其中包括高盛和加拿大帝国商业银行。她还曾经在多伦多大学教授金融学。她拥有欧洲工商管理学院MBA学位、哥伦比亚大学金融工程学理学硕士学位以及纽约库珀联合学院电气工程学工学学士学位。
奥尔德里奇是众多行业聚会的演讲嘉宾以及学术和前沿出版物的撰稿人，这些刊物包括Journal of Trading, Journal ofAlternative Investments. E-Forex,HedgeWorld, FXweek, FINalternatives,Wealth Manager和Dealing With Technology等。她还经常在商业电视节目中露面，其中包括CNBC、Fox Business和《乔恩·斯图尔特每日秀》等。
目 录
目录
译者序
第1章 现代市场不同于过去市场1
媒体、现代市场和高频交易8
高频交易由交易方法论演化而来8
什么是高频交易16
高频交易员做什么18
有多少高频交易商20
高频交易主要参与者的空间21
本书结构21
第2章 技术创新、系统和高频交易23
硬件简史23
信息28
软件36
第3章 市场微观结构、订单和限价订单簿41
市场类型41
限价订单簿44
激进执行与被动执行48
复杂订单49
交易时间51
现代微观结构：市场趋同和分歧51
股票的分化52
期货的分化57
期权的分化57
外汇的分化57
固定收益的分化58
掉期的分化58
第4章 高频数据60
什么是高频数据60
高频数据如何被记录62
高频数据的属性65
高频数据是巨量的66
高频数据受交易波动的影响67
高频数据不是呈正态或对数正态的71
高频数据的时间间隔不规则74
大多数高频数据不包含买卖标识符81
第5章 交易成本86
执行成本概要86
透明执行成本87
隐性执行成本90
背景和定义94
市场冲击的估计98
永久性市场冲击的实证估计102
第6章 高频交易策略的绩效和容量112
衡量绩效的原则112
基本的绩效衡量指标113
有可比性的比率121
绩效归因127
资金容量评估128
Alpha衰减133
第7章 高频交易业务134
高频交易的关键过程134
适合高频交易的金融市场139
高频交易的经济学140
市场参与者148
第8章 统计套利策略151
统计套利的实际应用153
第9章 围绕事件的方向性交易168
开发基于事件的方向性策略169
什么构成了一个事件170
预测方法172
可用于交易的新闻175
事件套利的应用178
第10章 自动化做市I：朴素存货模型188
引言188
做市：关键原理190
模拟做市策略191
朴素做市策略192
做市作为一种服务197
有利可图的做市商201
第11章 自动化做市II：信息模型205
数据里隐含的内容205
订单流里的建模信息209
第12章 额外的高频交易策略、市场操纵和市场崩溃223
潜伏套利225
价差剥头皮226
回扣获取227
报价撮合228
分层挂单229
点火230
试盘/狙击/嗅探230
塞单231
幌骗231
拉高出货232
机器学习237
第13章 法规240
全球监管机构的主要举措240
第14章 高频交易的风险管理257
度量高频交易风险257
第15章 市场冲击最小化280
为什么选择执行算法281
订单路由算法282
基础模型的问题295
高级模型299
最优执行策略的实现307
第16章 高频交易系统的实施309
模型开发的生命周期309
系统实施311
测试交易系统324
