止损以及止盈的方法

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	! \+ N1 N3 B, o4 o正确理解止损 ( E. ?) w$ k6 i, r5 a: p 波动性和不可预测性是节场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易 中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性，所冇的 分祈预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易&然是不确定的，不 确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩人，止损就这样产生了。 止损是人类在交易过程中自然产生的，是投资者保护自己的一种本能反应， 市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不 同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯 说过：学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本 都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原 则的核心在于不让亏损持续扩大。 $ J. P0 J! x$ Y5 r - X6 V& P( Y/ {2 y: l! v止损既是一种理念，也是一个计划，更是一项操作。止损理念是指投资者必 须从战略高度认识止损在股市投资中的重要意义，因为在高风险的股市中，首先 足要生存下去，才谈得上进一步的发展，止损的关键作用就在于能让投资者更好 地生存下来。可以说，止损是股市投资中最关键的理念之一。止损计划是指在一 项重要的投资决策实施之前，必须相应地制订如何止损的计划。止损计划中最重 要的一步是根据各种因素（如重要的技术位，或资金状况等）来决定具体的止损 位。止损操作是止损计划的实施，是股市投资中具有重大意义的一个步骤，倘若 止损计划小能化为实实在在的止损操作，止损仍只是纸上谈兵。   X6 @: z" \  B8 ]( Q2 @' G  j! R市场的不确定性和价格的波动性决定了止损常常会是错误的。事实上，在每次交易中，我们也搞不清该不该止损，如果止损对了也许会窃喜，止损错了，则 不仅会有资金减少的痛苦，更会有一种被愚弄的痛苦，心灵上的打击才是投资者 最难以承受的痛苦。 3 F$ r$ c$ ~& m % @9 X+ B4 X2 M4 E1 A5 v因此，理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应 坦然接受，举个简单的例子，如果在交易中你的止损都是正确的，那就意味着你 的每次交易都是正确的，而你的交易如果都是正确的，那又为什么要止损呢？所 以，止损是一种成本，是寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价。 这种代价只有大小之分，难有对错之分，你要获利，就必须付出代价，包括错误 止损所发生的代价。 8 I1 z! d( c2 b7 P' g1 k * t; |8 V$ A7 D" D6 q坦然面对错误的止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样，才能正常地交易 下去，并且最终获利，这就是笔者对止损的理解，包括对错误止损的理解。 * j# y8 j2 B4 N! N7 O8 n$ o; q 学会止损 . h  E/ W7 N6 @4 o. [3 U1 }! s 由于人类本性使然，要将理论中止损转化成现实中止损操作并非一件容怼的 事，甚至还非常困难。佴是，学习止损并善于止损才是在股市中生存发展的基本 前提。所以，笔者在这里罗列了以下几点，以期帮助读者慢慢学会止损。 5 ], a! [: K* q, T- `(1) 鳄鱼法则。鳄鱼法则的原意是：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手 去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会间时咬住你的脚与手。你越挣扎，就被咬住得越多。 所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的逃命机会就是牺牲一只脚。在股市里，鳄 鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任 何延误，不得存有任何侥幸。股市是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没。 5 G& O2 W' J* z4 B 再请看一组简单的数字：当你的资金从10万元亏成了 9万元，亏损率是10%, 而你要想从9万元恢复到10万元需要的贏利率则是11.1%。如果你从10万元亏 成了 7.5万元，亏损率是25%,你要想恢复的贏利率将需要33.3%。如果你从10 万元亏成了 5万元，亏损率是50%,你要想恢复的贏利率将需要100%。在市场中， 找一只下跌50%的个股不难，而要骑上并坐稳一只上涨100%的黑马，恐怕只能主 要靠运气了。俗话说得好：留得資山在，不怕没柴烧。止损的意义就是保证你能 在市场中长久地生存，甚至有人说：止损等于再生? ' c9 B+ C( \7 s$ ]; g3 d(2) 止损原因。需要止损的原因有两个方而。第一是主观的决策错误。进人 股市的每一位投资者都必须承认自己随时可能会犯错误，这是一条十分重要的理 念。究其背后的原因，是因为股市是以随机性为主要特征，上千万人的博弈使得 任何时候都不可能存在任何固定的规律，股市中唯一永远不变的就是变化。当然 股市在一定时期内确实存在一些非随机性的特征，例如庄家操控、资金流向、群 体心理，自然周期等，这是股市高手们生存的土壤，也是不断吸引更多的人加人 股tfr从而维持股市运行发展的基础，们这些非随机性特征的运行也肯定不会是简 单的重复，只能在概率的意义上存在。如果成功的概率是70%,那么同时就有30% 的概率是失败。另外任何规律都肯定有失效的时候，而这个时候也许就会被聪明 的你碰到。当遇到失败概率变为现实，或者规律失效，这时就有必要挥刀止损了。 第二是客观的情况变化，例如公司或行、Ik的基本面发生意料之外的突发利好或利 空，宏观政策重人变动，战争，政变或恐怖事件，地震、洪水等自然灾害，坐庄 机构资金链断裂或操盘手被抓，等等。 0 e  l% G  P7 Q- n(3) 学会做空。多头止损多数情况下就是做空。因为作为多头进行止损时， 对末来的预测只有两种可能，一是盘整，二是下跌。预测盘整则离场观望，预测 下跌则反手做空。反过来，空头也需要止损，空头的止损也往往就会是转变为多 头。会不会持币和做空，这迓判断一个人是不是投资高手的最简单标志。从1997 年5月12日以来，如果你平均有一半以上时间是持币即空仓，那么恭喜你已经迈 人髙手或准高手的行列。当然，被其他事情耽误了被迫的无法操作，不算此列。 $ ^- H% r! N9 H(4) 学会遗忘。在股布里要做好止损，一定要学会两个遗忘。第一是遗忘买 人价。不管是在什么价位买进的，买进后都要立即忘掉自己的买人价，只根据市 场本身来决定仆么时候应该止损，不要使自己的主观感觉情绪影响对市场的客 观判断。第二足遗忘止损价，就是做出止损之后立即就当自己没炒过这只股票， 不要一朝被蛇咬，十年怕井绳，出发现这只股有新的买进倍号出现后，就毫不犹 豫地再次杀进。目前市场屮相当比例的投资者生活在一种压抑和焦躁的状态中， 就是因为有了较大的历史亏损而不能忘记，老是想把损失扳冋来，殊不知这种心 态正在把你推向更大的亏损。不管是个股止损还是资金管理，都一定要记住这句 话：永远站在零点。 + t7 |( G7 O) U* ?1 O& L1 t   t: l$ g" r8 u, I% S8 K# S0 }(5) 止贏与补仓。如果理解并坚持了 “永远站在零点”这个理念，那么止巌 实际上也可以看做是止损了。股谚云：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。这里说 的会卖既包括止损，又包括止贏。在现实的市场里，经常见到有些朋友熟练掌握 止损技术割肉大法，自豪宣称远离了套牢，但却不善止贏，经常坐电梯、过山车， 或者轿子刚抬起就慌慌张张跳下来，然后一边目送轿子上山越走越远，一边捶胸 顿足痛骂己。要做好止贏，苘先，还是要忘记买入价，只根据市场本身当前的 走势情况决定是否卖出，既不怕高路人云端，高处能胜寒，又不贪轿子舒适，该 下地时就果断下地。其次，就是综合运用后面说到的各种止损方法，以止损的眼 光来对待止贏? & F  R. Q& Z" X+ r; ^$ L : \3 c4 R. z' d( p补仓有两种情况。一种是被动性补仓，就是死不认错一条路摸到黑，这是扩 人亏损的一条“捷径”。另一种是主动性补仓，一般是在判断市场发生非理性下跌 或达到合理波动的下轨时采用。主动性补仓应该是在尚未达到止损点的补仓，一 旦达到止损点，还是要该出手时就出手。势不可挡，永远不要与趋势为敌，注重 资金的效率，不要动不动就死扛。