交易心態原理：避開思維陷阱，克服決策障礙，改善投資技巧的大腦革命 高清PDF电子...

股票学习站

	【资料名称】:交易心態原理：避開思維陷阱，克服決策障礙，改善投資技巧的大腦革命     【资料描述】: 　　心態第一、策略第二、技術第三； 　　要想有持續穩定的獲利，必須找到心理缺陷，克服改進。 　　你或許自認擁有高績效投資人的部分特質：靈活、自信、樂觀、情緒穩定…… 　　本書將幫你更上一層樓，教你辨識難以察覺的不當決策，成為自己的交易心理教練 　　本書作者理察．彼得森是市場心理顧問公司創辦人，同時也是精神科醫師與專業操盤手，他藉由行為財務學、心理學及大腦神經科學的研究佐證，在《交易心態原理》中詳盡說明多數投資人的不理性投資行為：諸如過份自信，以致於追高殺低、買股當作買樂透；陷入小賺大賠陷阱，總是期望「賠錢貨」會翻身……等等。本書將帶領你克服決策偏差，改善投資技巧，並反過來利用眾人的不當行為，獲得卓越報酬。 　　◤本書的重點，協助你揪出個人心理缺失、減少犯錯： 　　投資要取得優異績效，第一步是「學習」。你必須知道自己在市場做什麼。你的策略是什麼？為什麼比較好？你如何管理波動性？ 　　下一步是「自我評估」。找出你的優缺點，盤點你的資源。你心理上的致命缺陷是什麼？如何防範？如何取得社交支持與商業人脈？你有安全措施、應變計畫嗎？進行全面自我評估很難，因為每個人都會受到自欺與偏誤的影響。 　　◤本書的每一章，都是為了幫投資人： 　　（1）找出特定的潛意識偏誤 　　（2）知道思考與分析何時可以（與何時無法）改善投資流程 　　（3）加強察覺情緒 　　（4）改善決策流程 　　書中列舉許多豐富精采的實務案例，協助你找出深藏在潛意識中的偏差，了解大腦的思考何時對投資流程有益，何時無益，改善EQ，著重決策流程，而非結果。想在投資界出類拔萃，就必須學會自我管理，針對自己的心理缺陷，規範出適合自己的紀律原則，以《交易心態原理》一書為指南，你很快就會發現，熟悉市場局勢與掌握大腦運作狀態，可以有效提高投資整體獲利。 　　◤本書的結構，從學習到修練，量身打造交易心態原則： 　　PART1｜為何大腦不懂交易？——大腦運作的基本原理，以及大腦不適合現代金融市場動態的原因。 　　PART2｜情緒如何影響績效？——投資如何受到情感及化學作用的影響，以及高績效投資人有哪些特質。 　　PART3｜交易當下的心理機制——最常見的投資思維陷阱，以及評估投資機會與風險時的錯誤概念。 　　PART4｜透過心態修練，成為市場贏家——如何管理投資思維，以及投資人進行策略規劃時的心理建議。 　　各・界・好・評・推・薦 　　喬治‧阿克洛夫（George Akerlof）／2001年諾貝爾經濟獎得主 　　理察．彼得森以他在矽谷擔任精神科醫師的臨床經驗，運用行為財務學的知識，說明成功投資人必備的情感特質。本書不僅引人入勝，也可能是你讀過最有經濟效益的一本書。 　　卡洛．坎奈爾（Carlo Cannell）／坎奈爾資本公司董事 　　彼得森的見解獨特，發人深省，鞭闢入理。從皮膚電流反應談到《星艦奇航記》裡瓦肯人的感性淨化，《交易心態原理》一書完全抓到重點。本書匯集優秀投資人的特質，解析績優投資世界裡常見的神祕異常現象，就只差沒引述巴頓將軍的名言而已：「如果大家都想得一樣，就表示有人不用大腦。」 　　保羅．扎克（Paul J. Zak）博士／《信任因子》作者、神經經濟學研究中心主任 　　理察．彼得森掌握了解金融市場與大眾投資行為的重要方法，本書是專業與散戶投資人必讀的佳作。 　　大衛．林韋伯（David Leinweber）／《華爾街狂人》（Nerds on Wall Street）作者 　　如果你有大腦又有錢，又對兩者之間的相互作用感到好奇，就該看這本書。 赫許‧薛佛林（Hersh Shefrinr） ／聖塔克萊拉大學財務教授，《公司行為財務》作者 閱讀這本精采好書時，讀者可以學到很多行為財務學與神經科學的知識。了解大腦的運作，就知道如何影響心理流程，進而改善決策。讀完本書，讀者就有辦法理解未來精采可期的局勢。 作者介紹作者簡介 理察．彼得森（Richard L. Peterson） 　　市場心理顧問公司執行長、精神科醫師，也是職業操盤手。曾研發「金錢與投資人格測試」等五套心理測試產品，如今正在開發管理投資組合的市場分析軟體與創新的投資策略。 　　彼得森很清楚潛意識中的偏差對投資決策造成的負面影響。他在《交易心態原理》詳盡說明多數投資人犯的「先天性」錯誤，並分享克服這些障礙與改善投資決策技巧的簡單方法。他在德州大學取得醫學學位，在舊金山灣區完成精神醫學訓練，並在史丹佛大學修習神經經濟學的研究所課程。 　　著作散見於諸多出版品中，包括《心理與金融市場期刊》及《風險管理：現代觀點》。另著有《市場心理學》（MarketPsych）、《交易情緒》（Trading on Sentiment）。 譯者簡介 洪慧芳 　　國立台灣大學國際企業學系畢業，美國伊利諾大學香檳分校 MBA，曾任職於西門子電訊及花旗銀行，目前為專職譯者，從事書籍、雜誌、電腦與遊戲軟體的翻譯工作。譯作包括《極度專注力》、《下一座世界工廠》、《挺身而進》、《恆毅力》、《拖延心理學》、《脆弱的力量》等書籍。 目錄前言　想戰勝市場，先搞定交易心態 序章　打造有利決策的投資環境 PART1　為何大腦不懂交易？ 第1章　在市場中找到優勢 1.1｜分析師思維與優勢 1.2｜增進預期能力 1.3｜集體智慧 1.4｜氣象異常與其他動物本能 1.5｜理性與感性 第2章　大腦運作原理 2.1｜愛荷華賭局實驗 2.2｜大腦的結構與功能 2.3｜大腦受損的投資人 2.4｜研究大腦的方法 2.5｜神經科學概要 第3章　預期、信念與意義 3.1｜情緒與觀感 3.2｜預期與比較機制 3.3｜違實比較 3.4｜信念與期待：安慰劑效應 3.5｜解讀新聞 3.6｜自欺 3.7｜情感防衛機制與動機性推理 第4章　大腦運作下的神經化學 4.1｜各種神經傳遞物質 4.2｜（投資）心理異常的化學作用 4.3｜投資績效的神經化學 4.4｜血清素與市場泡沫 4.5｜玩樂用藥與酒精 PART2　情緒如何影響績效？ 第5章　聆聽直覺的力量 5.1｜分析與直覺 5.2｜這項投資「感覺」對嗎？ 5.3｜直覺告訴你什麼？ 5.4｜使直覺更敏銳 5.5｜處理複雜資訊：情感啟發 5.6｜潛意識情感 5.7｜喚醒無意識 第6章　受情緒蒙蔽的判斷 6.1｜情緒偏誤 6.2｜正面情緒 vs. 負面情緒 6.3｜把後悔當成自我應驗預言 6.4｜悲傷使人承擔過量風險 6.5｜恐懼與憤怒 6.6｜預測偏誤 6.7｜情緒管理 第7章　狂熱與貪婪 7.1｜券商煽動非理性繁榮 7.2｜股市狂潮解析 7.3｜貪婪是好事？ 7.4｜投資人如何決定風險承擔程度 7.5｜對好交易感到興奮 7.6｜改善偏誤的決策 7.7｜市場中的貪念 第8章　自負與傲慢 8.1｜傲慢的心理 8.2｜自負使人變笨 8.3｜獲利改變想法 8.4｜好的自信 8.5｜解決方法 第9章　焦慮、恐懼與緊張 9.1｜股價驚驚漲 9.2｜先天遺傳vs.後天教養 9.3｜難以擺脫經驗框架 9.4｜排除恐懼 9.5｜投資啟示 9.6｜天災、風險認知與機會 第10章　壓力不只催人老 10.1｜花錢消災 10.2｜哪裡出錯？大腦還是獎勵？ 10.3｜壓力與趨勢認知 10.4｜壓力的神經化學 10.5｜壓力的生理作用 10.6｜管理投資壓力 第11章　你在交易？還是賭博？ 11.1｜知道何時退場 11.2｜賭徒的大腦 11.3｜減少賭博 第12章　卓越投資者的人格特質 12.1｜五大人格特質 12.2｜個性基因 12.3｜投資性格 12.4｜其他人格研究 12.5｜靈活的心智 PART3　交易當下的心理機制 第13章　做出決策 13.1｜期望值與預期效用 13.2｜頭彩陷阱 13.3｜機率誤判 13.4｜逼真、想像與渴望 13.5｜市場上的不確定性 13.6｜高估的機率 13.7｜信以為真 13.8｜最後通牒遊戲 13.9｜信任荷爾蒙 13.10｜你相信哪種市場？ 第14章　因「框架」誤判市場 14.1｜錯置效果 14.2｜揪出問題 14.3｜被框架誤導的決定 14.4｜不願認賠殺出：「孤注一擲」 14.5｜順其自然 第15章　學習認賠殺出 15.1｜損失趨避是本能 15.2｜股票溢酬迷思 15.3｜隱含的賣權 15.4｜克服損失趨避 15.5｜拿莊家的錢下注 15.6｜教宗的啟示 15.7｜索羅斯、都鐸與克瑞莫都說賣 第16章　自制力 16.1｜把手拿開糖果罐 16.2｜為什麼大腦很難延遲享樂？ 16.3｜在交易廳裡大賺一票 16.4｜加強自制力 16.5｜在市場恐慌時貪婪 第17章　避免陷入集體迷思 17.1｜群聚現象 17.2｜跟著大家行動比較安全 17.3｜權威影響你的決定 17.4｜人要金裝 17.5｜合作的神經科學 17.6｜分析師濫用權威 17.7｜共同基金與群聚現象 17.8｜反向操作 17.9｜投資行為建議 第18章　圖表分析與資料研究 18.1｜市場一直在變，但人性不變 18.2｜資料探勘與自欺 18.3｜從雜訊中找出型態 18.4｜圖表解盤中的趨勢與回復均值偏誤 18.5｜過於依賴圖表 18.6｜賭徒謬誤 18.7｜非理性繁榮……說得太早 18.8｜東吳賭局實驗 18.9｜盈餘報表的型態 18.10｜隨機陷阱 第19章　注意力與記憶 19.1｜決定資訊優先順序 19.2｜代表性報酬 19.3｜美好回憶 19.4｜克服後見之明偏誤 19.5｜注意力渙散 19.6｜只要取對名字 19.7｜中國盛業網路控股公司 19.8｜不可只看表面 第20章　性別、年齡與文化 20.1｜感性記憶 20.2｜離婚者的理財規劃 20.3｜男性自負 20.4｜年齡 20.5｜西雅圖成人發展縱貫研究 20.6｜東西方文化差異 20.7｜中國投資人的偏誤 PART4　透過心態修練，成為市場贏家 第21章　情緒管理 21.1｜把心思放在決策過程 21.2｜情感防衛 21.3｜追求幸福 21.4｜神經可塑性 21.5｜化學穩定因子 21.6｜自律 21.7｜撰寫決策日誌 第22章　改善投資技巧 22.1｜認知行為治療與壓力管理 22.2｜瑜珈、正念冥想與生活型態 22.3｜簡單紓壓 22.4｜從失利中振作 22.5｜交易教練 22.6｜效法他人 22.7｜培養愉悅感受 22.8｜神經回饋 22.9｜以「學習」為目標 第23章　與玩家對玩 23.1｜獲得風險溢酬 23.2｜風險溢酬與期望 23.3｜價值vs.魅力 23.4｜動力、規模與最適組合 23.5｜聽謠言買，見事實賣 23.6｜套利限制 23.7｜行為財務基金的績效 23.8｜行為投資商品 23.9｜結語 [url=]收回[/url] 序前言 想戰勝市場，先搞定交易心態 　　這本書不是為你寫的，至少不是為理性思考的你所寫的，理性的你可能會因為前面那句話而感到不滿。這本書是為心煩意亂、無所適從的你而寫的，那種感覺源自大腦深層，大多來自潛意識。我必須透過你──身為讀者的你──才能探究這些感覺。 　　不過弔詭的是，如果思考就能讓大家成為優秀的投資人，就不會有市場泡沫與恐慌、貧窮、上癮或犯罪貪婪等問題了。然而這些問題的確存在，因為理性大腦從十萬年前開始進化，但感性大腦卻是最原始的天賦能力（這是人類和寵物類似的地方），這兩部分的大腦不一定能相互配合。在瞬息萬變的金融市場中，如何管理這兩部分的大腦正是本書主題。 　　在金融業裡，投資決策大多是依循理性流程，但是到了關鍵時刻，流程往往會脫序。不管你是投資散戶、投資組合經理人、財務顧問、交易員、分析師、還是投資委員會成員，左右市場的心理因素都很可能對你造成強大的影響。本書要為投資人解開兩個問題：哪些「不理性」的深層力量會影響我們的投資行為？如何更有效管理這些力量？ 　　▍ 了解市場與大腦原理 　　好投資需要有基本的財務知識，那是理所當然的。不過，投資要神準，則需要學會自我管理的技巧。紙上談兵還不夠，你必須同時了解市場局勢與腦內布局才行。 　　本書是為了具備投資概念的投資人（投資散戶、投資組合經理人、創投業者、銀行人士）、財務分析師（證券研究、基本面與技術面分析師）、以及交易員所寫的。讀者將學會找出財務決策中的潛意識錯誤（偏誤），了解心理偏誤的大腦淵源，在這些偏誤出現時能一眼辨別，並學會改善投資判斷的技巧。 　　不過，知道自己何時可能犯錯，並不表示你就能加以阻止。有效管理偏誤的方法有兩種：自身經驗及研讀他人案例。到市場上累積經驗，成本太過高昂；於是為了幫讀者研讀他人的經歷，本書蒐集了受偏誤影響的投資人案例、克服這類錯誤的投資人經驗、優秀投資人的決策技巧，並教大家如何營造有利決策的投資環境。 　　本書關於投資偏誤的研究，大多取自行為財務學的學術領域。行為財務學的研究人員率先展開研究，找到許多系統性的投資偏誤。多數偏誤源自大腦深層，所以會在不知不覺中影響我們的投資決策。當我們整合來自神經科學、行為財務學、從業人員的證據時，根本議題與補救之道就清楚顯現了。 　　▍ 本書架構 　　本書多數章節都是以小故事開場，有的是悲劇，有的令人振奮，有的則非比尋常。這些故事之所以收錄於此，是因為它們帶來的啟示發人深省。我從接觸過的人物與聽過的案例中歸納出故事裡的主角，如有雷同，純屬巧合。 　　在每一章中，讀者將學習：（1）找出特定的潛意識偏誤；（2）知道思考與分析何時可以（與何時無法）改善投資流程；（3）加強察覺情緒；（4）改善決策流程。不過有一點需要事先聲明：理論大多強調偏誤是源自神經，卻很少人證實大腦與投資行為之間有直接關聯。不過，本書會盡可能精確簡化概念與關係，讓內容與從業人員切身相關。我將在序章中以長期資本管理公司（LTCM）的投資錯誤、牛頓和馬克・吐溫等例子來說明一些最基本、最普遍的投資偏誤。第1章將解釋投資人在激烈的市場中找尋機會時所面臨的挑戰。文中主張，獲利的最佳來源是了解其他投資人的想法。第2章則說明大腦的基本結構，並概要檢視實驗所用的研究工具。第3章說明信念與預期如何塑造個人經驗。第4章會討論神經化學，包括改變神經化學的平衡與影響實務決策的常見藥物與物質。 　　PART2說明多種情緒如何影響判斷。第5章證明直覺對投資決策的重要價值。第6章說明恐懼、興奮、憤怒、難過等外顯情緒如何影響人的財務判斷。第7章探討大腦淵源，以及貪念與興奮所造成的病態投資效果。第8章檢視過分自信的危險與連番成功而衍生的傲慢。第9章說明不安與恐懼如何影響投資決策。第10章專門探討壓力與心力交瘁。第11章說明影響某些當沖客與不肖營業員的病態賭博症狀。第12章探討有利卓越投資的人格特質。 　　PART3是檢視認知（思考與觀感）偏誤，雖然這些偏誤會受情緒影響，但研究的焦點主要放在根本的心理機制。第13章簡要說明現代決策理論，並舉例說明結果、機率與含糊如何影響選擇。第14章探討決策框架如何影響判斷。第15章解釋造成「太晚認賠殺出」的損失趨避現象，散戶與專業投資人都有這種情況。第16章討論時間觀感（例如時間折算）如何衍生投資偏誤。第17章說明社會影響的過程與一窩蜂現象，以及這些現象如何影響投資決策與投資委員會。第18章解釋圖表分析與探勘資料時所產生的觀感陷阱。第19章討論影響投資人的注意力與記憶偏誤。第20章從性別與年齡等不同的生理觀點來探討投資風險承擔的差異，另外也檢視東西方投資人（非常有限）的文化差異。 　　PART4提供管理偏誤的技巧。第21章歸納本書的主要結論，教大家減少偏誤的自學技巧。第22章提供更深入管理投資情緒的方法。第23章教讀者如何把「行為財務學」觀點納入投資策略中，把握市價中的集體偏差 【下载地址隐藏】：                    点：回复可见地址 游客，如果您要查看本帖隐藏内容请回复