選擇權36課：基本知識與實戰策略

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	【资料名称】:選擇權36課：基本知識與實戰策略     【资料描述】: 　　內容簡介 　　什麼時候適合賣出選擇權？ 　　選擇權價格與正股價格有什麼關係？ 　　看漲選擇權成交量巨大，代表有人在堵方向？ 　　本書適合零基礎的你 　　目標讀者是剛開始學習選擇權及有一定基礎，仍想提高實踐與理論相結合能力的朋友們，適合選擇權零基礎，同時希望靈活運用選擇權及策略進行對沖、套利和投機的人群。 　　▎什麼是選擇權 　　選擇權即一份使買方能獲得權利，而非義務，在某個日期或之前以某一價格買進或賣出相對應的資產權利。 　　▎什麼是權利金 　　買方決定行使自己的權利時，有義務賣出或買進相對應的資產，買方為了這份選擇權合約將支付一定的費用，稱作權利金。 　　▎四大基本概念 　　看漲選擇權（call）：賦予持有者買進標的資產（股票）的權利。 　　看跌選擇權（put）：賦予持有者賣出標的資產（股票）的權利。 　　行權價（strike price）：若持有者選擇行使權利，將在此價格點買入或賣出股票。 　　到期日（Expiration）：歐式選擇權的持有者將在這天決定是否行使權利，美式選擇權持有者可在這天或這天之前任一天決定是否行使權利。 　　Q：選擇權和股票比較，風險和收益區別如何？ 　　A：選擇權的風險和收益比股票大很多，具體需看選擇權的行權價和到期時間。 　　Q：做空看漲選擇權是不是帳戶裡一定要有股票？ 　　A：沒有股票是可以做空看漲選擇權的，只需要帳戶裡有足夠的保證金即可。 　　Q：選擇權是不是隨時可以買入，還是要有人賣才可以買？ 　　A：選擇權交易其實跟交易股票是一樣的，只要報價在買賣價內就可以成交。 　　★本書特色：本書內容包括選擇權基本概念、選擇權希臘字母、波動率的理論和實際操作意義，透過深入介紹基本標的物和選擇權的組合策略等，結合實例進行生動的實戰思想講解。 　　作者介紹 　　王偉，資深美股及選擇權投資人、CFA（特許金融分析師）、Paretone Capital創始合夥人。曾就職於投資銀行道衡（Duff & Phelps）擔任經理職位，負責收購併購財務盡職調查。也曾就職於納斯達克上市公司華美銀行，主要負責高科技企業和生物醫療企業的債券融資，同時為私募和上市公司提供槓桿收購債務融資，參與債務融資超過十億美元。也曾在私募Clean Energy Capital擔任投資分析師。 　　李遒，資深美股、A股及選擇權期指投資人、Paretone Capital創始合夥人。曾就職於華爾街知名對沖基金，精於設計、開發和完善量化交易系統、投資組合優化系統、投資策略評估系統。研發出的以動能、波動率、衍生品Greeks值為基礎，結合大數據分析的交易系統模型年回報超過60%。 　　何劍橋，證券私募基金選擇權投資經理，8年選擇權交易經驗，現主要負責選擇權策略開發與量化。善於使用選擇權應用和建立多種組合策略，如隱含波動率的崩塌策略、波動率回歸性策略和事件驅動策略等。同時善於分析和選擇權投資組合風險，設計和策劃多種消除和降低風險指標的策略，並剖析希臘字母值的歸因，例如delta中性策略、滾動合約策略、剝削gamma策略等。 　　目錄 　　前言 　　1．選擇權能提供槓桿，提高資金使用效率 　　2．對沖市場風險 　　3．鎖定盈利 　　4．增加收益 　　5．以低於市價的價格買入目標股票 　　6．最小化風險 　　7．選擇權能創造出在任何市場狀況下都能盈利的投資組合 　　Ⅰ 基本概念（5課時） 　　第1課 什麼是選擇權？ 　　第2課 未平倉量（Open Interest）與交易量（Volume）的概念和它們的區別 　　一、基本概念 　　二、未平倉合約（open interest）的應用和重要性 　　1．是否具有流動性 　　2．可以判斷資金流向 　　3．可以判斷股票趨勢 　　第3課 如何像交易股票那樣交易選擇權？ 　　1．買入開倉（Buy to open） 　　2．賣出平倉（Sell to close） 　　3．賣出開倉（Sell to open） 　　4．買入平倉（Buy to close） 　　1．市價單（Market order） 　　2．限價單（Limit order） 　　3．止損單（Stop order） 　　第4課 選擇權的內在價值和時間價值 　　第5課 選擇權價格的平價關係 　　Ⅱ 選擇權的定價以及選擇權中的Greeks含義（5課時） 　　第6課 二項選擇權定價模型 　　第7課 布萊克-休斯模型定價模型（Black-Scholes model） 　　第8課 隱含波動率與歷史波動率 　　第9課 特殊事件──季報、分紅等對選擇權價格的影響 　　第10課 如何理解影響選擇權價值變化的因素──Delta、Gamma、Theta、Vega? 　　一、Delta 　　二、Gamma 　　1．標的物價格變量和Gamma之間的關係 　　2．時間變量和Gamma之間的關係 　　3．如何利用Gamma進行交易獲利 　　三、Theta 　　四、Vega 　　Ⅲ 選擇權的交易（4課時） 　　第11課 選擇權的基本操作──買入看漲/看跌選擇權 　　１．選擇權的槓桿和風險 　　第12課 如何用看漲選擇權和看跌選擇權實現套保 　　第13課 再談備兌看漲選擇權和保護性看跌選擇權策略 　　一、備兌看漲選擇權策略（covered call） 　　二、保護性看跌選擇權策略（protective put） 　　第14課 由做市商所引發的思考 　　Ⅳ 選擇權的策略及如何利用高級選擇權策略組合進行盈利（10課時） 　　第15課 垂直選擇權組合策略的概念和應用 　　1．牛市看漲價差選擇權 　　2．熊市看漲價差選擇權 　　3．熊市看跌價差選擇權 　　4．牛市看跌價差選擇權 　　第16課 跨式組合策略的概念和應用及如何調整 　　第17課 高級組合策略──鐵鷹策略iron condor及如何調整 　　第18課 跨時間選擇權組合──日曆組合/對角組合的概念和應用及如何調整 　　一、日曆差策略 　　二、對角日曆差組合 　　第19課 雙日曆/雙對角組合的概念和應用 　　第20課 蝶式策略的概念和應用及如何調整 　　第21課 比例組合的概念和應用 　　第22課 透過選擇權擬合對應標的 　　第23課 實戰策略組合如何根據波動率進行交易 　　第24課 剝削Gamma Scalping策略 　　Ⅴ 選擇權高級理論與實戰系列（12課時） 　　第25課 如何在波動率不穩定的市場穩定盈利？ 　　第26課 怎樣透過選擇權策略在美股財報季實現利潤？ 　　第27課 深層次的理解波動率──歷史波動率和隱含波動率，波動率微笑曲線 　　第28課 波動率曲面 　　第29課 波動率的預測模型 　　第30課 如何在罕見的市場調整和波動前控制風險？ 　　第31課 預測和分析波動率的方法 　　第32課 如何建立關於選擇權交易的風控體系和系統 　　第33課 選擇權實戰答疑（1） 　　第34課 選擇權實戰答疑（2） 　　第35課 選擇權交易新手經常犯的九個錯誤 　　第36課 關於中國選擇權的一些看法 【下载地址隐藏】：                    点：回复可见地址 游客，如果您要查看本帖隐藏内容请回复