超级交易员super trader 范 K. 撒普（Van K. Tharp） 刘奥南

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	【资料名称】:超级交易员（台版） 【资料描述】: 　　编辑推荐 　　超级交易员是怎样炼成的？将投资心理与交易实践完美结合的交易系统是如何打造的？交易技术能否学习和训练？对市场有着深刻见解，对交易有着超人智慧的撒普博士，继畅销书《通向财务自由之路》之后，又为探寻交易圣杯的投资者们提供了一套系统、实用的培训方法。用交易员的脑袋思考，用交易员的方式做事，用交易员的投资心理赚大钱，从平凡投资者变身超级交易员的修炼宝典，投资大师撒普在《超级交易员》中为读者提供了超级交易员的全方位指南。书中介绍的交易系统结合了投资心理和交易实务，其投资策略能使投资者在多头市场和空头市场中都创造佳绩。《超级交易员》可以指导您：快速掌掘交易心理，学会制定交易计划，开发出符合自己的交易系统，利用资金管理策略达到盈利目标，通过监测减少犯错的概率。 　　内容简介 　　《超级交易员》主要内容包括：与挫折同乐、用心交易、与心灵知音为友、学会超脱、在交易中实现平衡、克服心理障碍、失败的激励、快乐不需要理由、提高交易水平的良药等。 　　作者简介 　　范 K.撒普，博士的智慧、眼光和交易专长，在交易界已成传奇。他是国际最负盛名的专业投资顾问和培训师、范K.撒普学院的创始人和主席。他在交易和投资领域出版了许多著作，最具代表性的是畅销书《通向财务自由之路》，其他还包括《实现财务自由的安全策略》、《用电子日内交易获得财务自由》、《头寸管理权威指南》和《交易员和投资者的巅峰表现教程》等。 　　他在投资领域极受欢迎，在全球各地创立和开展了各类讲座，为交易公司和个人交易员进行培训。他还是《福布斯》、《巴伦金融周刊》、《市场周刊》和《投资者商业日报》等报刊的专栏作家，发表过很多文章。 　　目录 　　超级交易员 　　前言 普通投资者的命运 　　引言 五步通往稳定收益 　　第一部分 自我研究 　　第二部分 制定交易计划 　　第三部分 交易系统设计 　　第四部分 资金管理的重要性 　　第五部分 实现最佳交易绩效 　　第一部分 自我研究 获得财富的关键 　　成功交易的要素 　　做诚实的自我评估 　　作为交易员你必须掌握的一些概念 　　你属于哪种交易类型 　　专心投入 　　拓展兴趣 　　承担责任 　　借口 　　自我激励 　　记录自我评估 　　与挫折同乐 　　用心交易 　　不断突破既有范畴 　　对新信息保持开放姿态 　　多角度看事物 　　控制环境 　　水到渠成 　　与心灵知音为友 　　学会超脱 　　在交易中实现平衡 　　克服心理障碍 　　一个简单的解决方案 　　失败的激励 　　思考摘记 　　快乐不需要理由 　　提高交易水平的良药 　　感受当下 　　笑对人生 　　交给上帝 　　感激恩赐 　　追随幸福 　　爱的承诺 　　冥想倾听 　　实现目标的训练 　　分解目标 　　方案中的承诺和理由 　　确定方案的诱因 　　关注新目标的积极方面 　　无论做什么都记录下来 　　坦然面对偶尔的挫折 　　奖励自己 　　甩掉思想包袱 　　自我研究的研判 　　第二部分 制定交易计划 交易成功指南 　　制定交易计划 　　确立交易使命 成为超级交易员的关键 　　试一下新系统，看看它能否运转良好 　　我想采取相机抉择的交易方式，我对交易的判断可以超越机械的交易系统 　　我打算帮几个朋友和亲戚管理资金 　　目标和宗旨 　　市场理念 　　洞悉市场大局 　　美国的债务状况 　　长期熊市 　　经济全球化 　　共同基金的影响 　　规章制度和政策的变化 　　人通常是经济博弈游戏的输家 　　交易战术和策略 　　通过资金管理实现目标 　　积极应对挑战 　　日常安排 　　自我教育计划 　　最坏情况的应变计划 　　应变计划的制定 　　灾难设想的心理预演 　　交易系统之外的系统 　　现金流管理系统 　　客户关系管理系统 　　后台管理系统 　　数据管理系统 　　交易研究系统 　　交易的运营系统 　　交易业务的组织与管理 　　交易员的类型 　　雇员型交易员按系统指令工作 　　自雇型交易员自己就是系统 　　企业型交易员拥有系统并开发系统 　　投资型交易员投资系统 　　第三部分 交易系统设计 　　设计适合自己的交易系统 　　交易理念 　　系统设置并非想象的那么重要 　　入市 　　选股神话 　　离场是赚钱的关键 　　超过初始止损线离场 　　收益与风险 　　首要任务 把握每笔交易的风险倍量 　　练习 　　卓越交易系统的六要素 　　成功的要素 　　“无用论”心理 　　分清什么没有用 　　实际交易的检验 　　树立信心 　　第四部分 资金管理的重要性 　　系统优劣与资金管理 　　头寸管理更重要 　　头寸管理三要素 　　头寸管理的CPR模型 　　头寸管理的基础 　　计算资产 　　头寸管理模型 　　头寸管理的目标 　　模拟交易 　　风险倍量模拟器的问题 　　解决模拟问题 　　第五部分 实现最佳交易绩效 　　保持简单 　　交易圣杯 　　交易行业挣钱的方式 　　不要预测市场 　　错误和自我规范 　　避免犯错 　　避免犯同样的错 　　不可忽视的基础知识 　　答案 　　术语表 　　致谢 　　跋 　　前言 　　前言　普通投资者的命运 　　无数次，人们请我在投资方面给他们一些指点，但他们的恳求总是附带这样的条件：“我不想花太多时间或精力在这上面，我只是一个普通投资者。”你也有过同样的想法吗？我所认识的乔·史密斯就是这样想的。 　　2003年，乔·史密斯退休。他工作很出色，即使退休后，每月收入也有6500美元（包括社保）。此外，他的养老积蓄也有62.3万美元。不过，他的房贷还有35万美元没还清。史密斯和他的妻子总是争论是否应该用现有的钱来还清贷款。房贷的月供是2000美元，如果他们一次性还清，就会在以后每个月有更多的闲钱，也不用担心什么风险。 　　2000～2003年，网络股泡沫造成的股市崩盘使史密斯的养老积蓄缩水30%。不过从2003年起，股市又开始回升。史密斯认为“最坏的时候”已经过去，未来每年很可能获得10%左右的收益率，这就意味着每个月他的收入可以增加5000美元，除去房贷月供还绰绰有余。史密斯拥有土木工程方面的较高学位，对于投资，他认为自己也略知一二。他是个聪明的家伙，认为自己在投资领域的表现不逊于专业人士，甚至有可能超过平均水平，将自己账户的股票市值恢复到股市崩盘之前的100万美元。 　　史密斯犯了一个很多人都很容易犯的错误：认为自己聪明到可以在投资方面超过市场专业人士，并在退休后获得超过10%的年收益率。他认为投资只不过就是选股，他自己可以做到。 　　史密斯68岁。他在投资方面所受的全部教育包括读过三四本选股方面的书，再加一本别人写的关于沃伦·巴菲特的书。他平时经常收看财经新闻，所以他坚信自己可以投资赚大钱。此外，他还每天读几种财经报刊，保持信息灵通。 　　有一段时间，史密斯运气不错。2003～2005年里，他通过投资一共赚了12万美元，他和妻子花掉了一半。到2008年年初，史密斯的账户里有68.3万美元。然而，史密斯没有预料到周期性熊市的再次到来。2008年9月30日，股市相比年初下跌了40%，史密斯的账户也缩水了29%——只剩下48.4万美元。如果现在一次性付清房贷，需要花掉他大部分资产。当政府的救市方案通过后，他眼看市场每日下跌100个点以上。随着账户余额逐步接近40万美元，史密斯越来越着急了。 　　CNBC电视台的股评大师苏丝·欧曼和吉姆·克莱默当时宣称：股市已经超跌，建议投资者除非急用钱，否则不要卖出。而他们不知道，史密斯经过这么多年投资股票，个人账户已比2000年缩水了近60%！史密斯需要在2008年剩下的时间里赚70%才能恢复到年初的水平，并且努力达到每年10%的收益率。 　　问题出在哪儿？史密斯用了8年时间接受高等教育才成为一个优秀的工程师，却把投资看做是任何人都可以掌握的知识。这好比让没有经过任何建筑培训的人去架一座桥。现实中你不可能那样，但在投资市场上很多人会那样做。在现实中，结果就是桥的坍塌，而在投资领域则意味着账户破产。 　　在股票市场，究竟怎样才能做到成功投资呢？很可能我们正处在一个还将持续10年的长期熊市中。美国作为一个国家已经处于破产状态，可没有人意识到这一点，还在疯狂地消费。7000亿美元的救市计划其实只是杯水车薪。市场的情况可能变得更糟。当婴儿潮一代开始需要现金来养老时，股市的资金将大量净流出，那时的股市崩溃将不可想象。你们准备好了吗？ 　　试问自己以下问题： 　　1.我是否把交易或投资看做一门生意？是否像创业一样做好了各种准备？ 　　2.我是否有自己的交易计划，并用来指导交易？ 　　3.我是否经常犯错（犯错是指不遵守自己制定的交易原则）？ 　　4.我是否使用规范化的方法来防止自己犯错？ 　　5.我是否拥有一个经过测试的交易系统？ 　　6.我是否清楚这个交易系统在各类市场的表现？ 　　7.我是否清楚目前所处的市场类型？我是否了解自己所期望的交易系统的收益率？ 　　8.如果看不清楚市场，我是否会离场？ 　　9.对于目前在市场上持有的所有头寸，我是否预先计划好了出场时机？ 　　10.我是否对所有交易拟定了具体的盈利目标？ 　　11.我是否运用资金管理算法来实现我的盈利目标？是否制定了具体的头寸比算式？ 　　12.我是否明白以上几点的重要性？ 　　13.我是否明白投资结果主要取决于自己的投资理念？ 　　14.我是否能够对自己的投资结果负责任？ 　　15.我是否努力让自己做到以上几点？ 　　将符合你情况的题号画上圈，然后数一数。如果上述15个问题中，你画圈的数目少于10，那么你没有认真对待自己的投资交易，你的财务健康正在经受威胁。 　　我来告诉你需要做的：不要接受“你只是一个普通投资者，对于市场你无能为力”的观点。投资结果是自己创造的，而目前糟糕的结果就在于你没有经过培训就开始了这个游戏。 　　如果你是自己做交易，你需要遵从本书中的一些准则。如果你是委托专业人士为你交易，你是否意识到：即便在一个下跌的市场里，你仍然会有95%的头寸留在市场里，让那些专业人士赚取你资产价值的1～2个百分点，即便你在亏损，他们也能得到报酬。 　　你目前在市场中持有的头寸状况如何？是否已经制定好了纾困方案？也就是说你是否清楚你能接受的风险（R）？抑或你的损失已经达到预想的3倍（3R）以上，开始麻木或者不愿看到自己的亏损数目，祈求市场止跌回升。你忽略了市场，是谁的错？ 　　当市场出现明显的下跌信号时，你要做的就是离场。2007年股市就已经出现见顶信号。图0-1是2003～2008年标准普尔500指数周线图，图中可以看出市场的趋势和拐点。图中用的10周和40周移动平均线与很多专业人士用的200日和50日移动平均线差不多。注意10周移动平均线在2007年年底下穿了40周移动平均线，这就是市场转向的明显信号。具体出现在2007年12月14日[1]标准普尔500指数在1484点左右的时候。标准普尔500指数从高点有约60%的下跌，在2009年3月初见底于670点左右。 　　此外，还有其他信号表明股市见顶。 　　头肩顶的形态已经形成。不过，直到标准普尔500下跌到1400点的时候才比较明显。 　　如果用长期趋势线（从2003年开始），你也可以在1400点左右离场。 　　从2006年低点开始形成的更陡峭的趋势线，可以让你在1450点离场。 　　笔者分析，美国股市正处于一个自2008年1月以来的长期熊市，而市场从2007年6月开始就结束了牛市，开始宽幅震荡。 　　以上的证据足够了。如果利用这些信号提前计划好退出的时机，你就不会经历如此大的资产缩水。但你可能认为你只是一个普通投资者，因此不会花太多精力去研究市场，你只是自以为懂行。试想如果你要建造某个工程，而不花时间去学习，以为自己能行就动手，结果会怎样？ 　　投资市场有一句名言：追涨杀跌。不幸的是，很多人听取别人的意见而不用自己的眼睛去观察市场。2003年4月28日～2008年1月，我的市场分级模型没有一周认为市场进入熊市：要么看多要么震荡，而这段时期就适合于投资。我们可以从图0-1中观察到。 　　2008年1月当熊市来临时，我们没有任何理由再投资基金或者股市。观察图0-1可以发现，这一段时间里大部分都是下跌，除非你希望赚取每次短暂的反弹。你必须认真观察图表。 　　如果你的投资知识更丰富一些，你可以买进看涨的股票或卖空看跌的股票。图0-2是在2008年熊市大跌中上涨的为数不多的股票之一MYGN。3～7月，很多证据表明这只股票将逆市上涨；7月和8月，它也表现强势。 　　不过，熊市做空股票总是更保险的选择。很多此前受市场青睐的股票在2007年7月就开始下跌，包括石油股、资源股及黄金股，甚至是科技股如苹果公司等。那时，这些股票是很好的做空对象，并且它们大部分都不在禁止做空的“799名单”[2]上。政府还曾短暂禁止卖空一部分金融股，不过有效期仅为2008年9月19日～10月8日。 　　此外，要成为一个成功的投资者或交易员，第一步就是自我研究。多年来，我告诉很多人，只有扫除了自己脑子里的垃圾（如阻碍你进步的无用的想法和情绪），才能够认清市场的涨跌。 　　你呢？你是否愿意继续当一个普通投资者并承受普通投资者的命运？你是否认为投资不是你干的活儿，将资金交给一个无论市场涨跌都能得到佣金报酬，甚至市场大跌也要投资的基金经理？还是你会把投资看做一门生意，并且用心去经营你的财富？ 　　如果你想认真对待投资，或许现在是认真培训自己的时候了。本书分为五个部分，对应我在范K.撒普学院进行超级交易员项目培训时进行的五个步骤。本书的引言部分先给读者做一个综述，后面的章节具体讲解理念和方法，帮助大家达到在各类市场都能持久盈利的目标。 　　[1]原文为2009年3月3日，经查系作者笔误。——译者注 　　[2]2008年9月19日，美国证监会（SEC）发布了一道紧急命令，暂时禁止对799家金融机构的股票做空。美国证监会称，禁令是为了“维护证券市场的公正和品质，增加投资者信心”。——译者注 　　精彩书摘 　　我是一位神经-语言程序（NLP）教学法的模型构建者和交易员教练。作为一个NLP教学法建模者，我认识一些在某些方面很优秀的人，找出他们的共同点，然后确定完成某些特定任务所需要的信念、心理策略和精神状态。得到这些关键信息后，我可以通过一些方法训练其他人完成类似的任务。作为教练，我的工作是发现有天分的人，确保他们学习并贯彻相关的基本原则。 　　记得在1990年前后，我与市场奇才艾德·斯科塔和汤姆·巴索一起开办了一个交易培训班。我们三人一致认为，交易由三部分组成：个人心理、资金管理[后在我的书《通向财务自由之路》（Trade Your Way to Financial Freedom）中更名为头寸管理]和系统开发。我们认为，交易心理为成功的交易做出约60%的贡献，资金管理贡献了另外的30%，剩下的约10%归因于系统开发。此外，我们认为大多数交易员忽略了前两个方面，也没有真正的交易系统，这就是他们中的90%会失败的原因所在。 　　多年来，我在这三个领域做过深入的研究。现在，我有些不同意我们在1990年的结论。我认为，交易心理对成功的贡献度为100%。这一结论是基于两项发现。第一，人们通常倾向于以错误的方式做事。固有的偏见使得他们往往做出与成功所需的行为完全相反的动作。例如，交易员自身在交易中非常重要，那么按道理你应该花大部分时间做自我研究，但大多数人完全忽视了成功中的“自我”因素。只有极少数人能做到对自我有清晰的认知并取得了交易上的成功。 　　第二，建模中所涉及的信念、心理和精神状态，这三个因素都是有关交易心理的。因此，不难做出“交易心理决定成功”的结论。 　　我认为成功的交易由五部分组成。 　　1.交易过程。要成为一个成功的交易员，你必须每天进行相关的训练。 　　2.财富积累过程。探索你与金钱的关系，搞清楚为什么你有（或没有）足够的钱去交易。例如，很多人倾向于提前消费，认为只要能负担得起每月的分期付款，就可以拥有尽可能多的东西。这意味着他们不储蓄并且负债累累。如果是你，这也意味着你没有足够的资金进行交易。 　　3.制定并坚持用交易计划来指导交易。交易就像创业一样，但门槛要求相对较低。你所要做的就是往一个账户存入资金，填几张表格，就可以开始交易。不过，要想靠交易取得成功，你需要掌握本书中列出的所有方面。这需要有坚定的决心，而大多数人没有这一点。相反，他们希望交易简单、速成，并且有利可图。 　　4.开发交易系统。人们往往认为他们的神奇秘诀是能够挑选正确的股票。实际上，入场策略对成功交易的作用并不是最重要的。决定你的交易系统是否盈利的关键在于你的目标和出场策略。 　　5.实现目标的资金管理策略。我们从游戏中发现，100人在抽取50次小球后将有100种不同的收益，同样，他们做100次交易的结果也各不相同。这种不同可以归因于两个因素：每笔交易承担的风险（即头寸大小）和做出资金管理决策时的个人心理。 　　基于上述五个部分，请回答下列问题并做个自我评估。 超级交易员super trader 扫描版 超级交易员super trader epub 【下载地址隐藏】：                    点：回复可见地址 游客，如果您要查看本帖隐藏内容请回复